ما المقصود بنشاط الترتيب؟
يُقصد بنشاط الترتيب أن يقوم شخص طبيعي أو اعتباري بتقديم أشخاص فيما يتعلق بأعمال الأوراق المالية، أو تقديم الاستشارات في أعمال تمويل الشركات، أو يتصرف بأي شكل من أجل تنفيذ صفقة على ورقة مالية.
ما ذا يُقصد بأعمال الأوراق المالية؟
يُقصد بأعمال الأوراق المالية ممارسة أيٍّ من النشاطات المنصوص عليها في المادة الثانية من لائحة أعمال الأوراق المالية من قبل أي شخص في سياق ممارسته لنشاطه التجاري، ما لم تنطبق أيٌّ من الاستثناءات الواردة في الفصل الثاني من الباب الثاني من لائحة أعمال الأوراق المالية.
متى يعد الشخص ممارساً لأعمال الأوراق المالية في المملكة؟
يعد الشخص ممارساً لأعمال الأوراق المالية في المملكة إذا:
أ) كان يمارس نشاط الأوراق المالية من مكان عمل دائم في المملكة.
ب) أو كان يعتبر في حكم من يمارس نشاط الأوراق المالية من مكان عمل دائم في المملكة، وذلك في أي من الحالتين الآتيتين:
1) إذا مارس ذلك النشاط أو أعمال الأوراق المالية عموما، في المملكة.
2) إذا مارس ذلك النشاط مع شخص في المملكة أو لحسابه.
هل يحتاج التعامل بالأوراق المالية في المملكة إلى ترخيص؟
نعم، يجب على من يرغب في التعامل بالأوراق المالية في المملكة الحصول على ترخيص من هيئة السوق المالية، مالم يكن شخصاً مستثنى وفقاً لما ورد في الملحق رقم (1) من لائحة أعمال الأوراق المالية.
هل يوجد نشاطات أوراق مالية لا تحتاج إلى ترخيص من الهيئة؟
نعم، يوجد بعض نشاطات الأوراق المالية التي لا تحتاج إلى ترخيص من الهيئة، وهي:
أ) النشاطات داخل المجموعات والمشروعات المشتركة.
ب) النشاطات التي تمارَس في سياق أعمال غير أعمال الأوراق المالية.
ج) بيع البضائع وتقديم الخدمات إذا كان نشاط الأوراق المالية ضرورياً أو مكملاً لتلك الأغراض.
د) تنفيذ الوصايا.
هـ) النشاطات المتعلقة ببيع شركة.
وذلك بحسب التفصيل الوارد في لائحة أعمال الأوراق المالية.
هل يُستثنى الشخص من الترخيص عند تعامله في ورقة مالية غير تعاقدية بصفته أصيلاً؟
يُستثنى تعامل الشخص بصفته أصيلاً في ورقة مالية غير تعاقدية، إلا في الحالتين الآتيتين:
1)إذا قدم الشخص نفسه على أنه يمارس نشاط التداول في أوراق مالية.
2)إذا قام الشخص بشكل منتظم يحث أشخاص من الجمهور على التعامل في أوراق مالية.
مَن المخاطبون في قواعد الكفاية المالية؟
تخاطب قواعد الكفاية المالية الأشخاص المرخص لهم في ممارسة أيٍّ من أعمال الأوراق المالية في المملكة.
ما الهدف من وضع قواعد الكفاية المالية؟
تهدف قواعد الكفاية المالية إلى تحديد المتطلبات التي يجب على الشخص المرخص له الالتزام بها للمحافظة على الملاءة المالية لديه ومواجهة أي خسائر قد يتعرض لها الشخص المرخص له، كذلك ترمي هذه القواعد إلى التأكد من وجود الموارد المالية اللازمة لاستمرار أعمال الشخص المرخص له.
ما هي قاعدة رأس المال؟
تتكون قاعدة رأس المال من الشريحة الأولى لرأس المال (Tier-1capital) والشريحة الثانية لرأس المال (Tier-2 capital) والتي تحتسب حسب ما هو وارد في قواعد الكفاية المالية.
ما المقصود بالشريحة الاولى لرأس المال (Tier-1capital)؟
هي أكثر أشكال رأس المال جودة على احتواء الخسائر المحتملة، وتتكون من: (أ) رأس المال المدفوع، (ب) الأرباح المُبقاة المدققة، (ج) علاوة الأسهم، (د) الاحتياطيات (عدا احتياطيات إعادة التقييم)، (هـ) مساهمات الشريحة الأولى لرأس المال. وتُعدّ الشريحة الأولى لرأس المال هي الرقم الصافي بعد خصم الاقتطاعات المُطبّقة حسب قواعد الكفاية المالية.
ما المقصود بالشريحة الثانية لرأس المال (Tier-2capital)؟
هي المكون الثاني لقاعدة رأس المال والتي تعد شكل من أشكال رأس المال أقل قدرة على احتواء الخسائر المحتملة مقارنة بالشريحة الأولى لرأس المال، ويمكن أن تشتمل الشريحة الثانية على قروض ثانوية، أسهم ممتازة تراكمية، احتياطيات إعادة التقييم. وتُعدّ الشريحة الثانية لرأس المال هي الرقم الصافي بعد خصم الاقتطاعات المطبقة حسب قواعد الكفاية المالية.
ما المُقصود بطرح الأوراق المالية؟
يُقصد بطرح الأوراق المالية إصدار أوراق مالية، أو دعوة الجمهور للاكتتاب فيها، أو الترويج لها بشكل مباشر أو غير مباشر، أو أي تصريح أو بيان أو اتصال يُعدّ من حيث الأثر المترتب عليه بيعاً أو إصداراً أو عرضاً للأوراق المالية، ولا يشمل ذلك المفاوضات الأولية أو العقود المبرمة مع متعهدي التغطية أو بينهم.
ما المقصود بالطارح؟
يُعدّ طارحاً للأوراق المالية كلُّ من قدم عرضاً، أو قام بدعوة شخص إلى تقديم عرض يؤدي عند قبوله إلى إصدار أو بيع أوراق مالية، إما بواسطته، وإما بواسطة شخص آخر تم عمل ترتيبات معه لإصدار الأوراق المالية أو بيعها.
ما حالات طرح الأوراق المالية التي حددتها لائحة طرح الأوراق المالية؟
يكون طرح الأوراق المالية إما طرحاً عاماً، وإما طرحاً خاصاً.
متى يُعدّ طرح الأوراق المالية طرحاً عاماً؟
يُعدّ طرح الأوراق المالية طرحاً عاماً إذا لم يكن من ضمن الحالات الآتية:
• إذا كانت الأوراق المالية صادرة عن حكومة المملكة، أو عن هيئة دولية تعترف بها الهيئة.
• إذا كان الطرح مقصوراً على مستثمرين ذوي خبرة.
• إذا كان الطرح طرحاً محدوداً.
